股票配资门户网永赢惠添益混合A,永赢惠添益混合C: 永赢惠添益混合型证券投资基金2025年第2季度报告

永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告永赢惠添益混合型证券投资基金基金管理人：永赢基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 07 月 17 日永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称永赢惠添益混合基金主代码 011203 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2021 年 03 月 16 日报告期末基金份额总额 337,652,653.99 份在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健投资目标增值。本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投投资策略资策略、固定收益投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。沪深 300 指数收益率×55%+中债-综合指数（全价）收益率× 业绩比较基准本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。风险收益特征本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告基金管理人永赢基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称永赢惠添益混合 A 永赢惠添益混合 C 下属分级基金的交易代码 011203 011204 报告期末下属分级基金的份额总额 311,040,652.45 份 26,612,001.54 份 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 04 月 01 日-2025 年 06 月 30 日）主要财务指标永赢惠添益混合 A 永赢惠添益混合 C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。字。永赢惠添益混合 A 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.88% 0.90% 1.62% 0.87% -0.74% 0.03% 过去六个月 0.30% 0.88% 2.81% 0.79% -2.51% 0.09% 过去一年 15.57% 1.57% 13.97% 0.93% 1.60% 0.64% 过去三年 -31.62% 1.58% -1.09% 0.77% -30.53% 0.81% 自基金合同生效起 -35.86% 1.52% -9.38% 0.79% -26.48% 0.73% 至今永赢惠添益混合 C 阶段净值增长率净值增长率业绩比较基业绩比较基 ①-③ ②-④ 永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标准差④ 过去三个月 0.77% 0.90% 1.62% 0.87% -0.85% 0.03% 过去六个月 0.08% 0.88% 2.81% 0.79% -2.73% 0.09% 过去一年 15.08% 1.57% 13.97% 0.93% 1.11% 0.64% 过去三年 -32.46% 1.58% -1.09% 0.77% -31.37% 0.81% 自基金合同生效起 -36.97% 1.51% -9.38% 0.79% -27.59% 0.72% 至今比较注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限王乾先生，复旦大学金融学硕士，13 年证券相关从业经验。曾任广发证券发展研究中心行业分析师；国泰君安证券研究所首席分析师；广权益研究部总经理兼基 2025 年 01 王乾 - 13 年发证券发展研究中心首金经理月 13 日席分析师、总监；永赢基金管理有限公司权益投资部投资经理。现任永赢基金管理有限公司权益研究部总经理兼权益投资部基金经理。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告业协会关于从业人员的相关规定。在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢惠添益混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。二季度宏观经济在内需补贴政策以及出口支撑下保持韧性，对等关税引发市场短期大幅震荡。短期整体经济仍面临需求不足、价格低迷等压力，上市公司系统性盈利改善仍需要时间。永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告二季度组合在应对“4.7”对等关税冲击时表现较好，回撤较小并且迅速修复。我们分析组合展现较好韧性的原因主要包括，一方面针对关税“灰犀牛” ，出于谨慎原则，提前适度降低了组合外需仓口；另外，我们按照长期价值原则构建的组合客观上经受住了压力测试。上半年 A 股结构性征明显，产品未参与科技主题、创新药、“新”消费等方向，导致阶段错失一定的收益来源。虽然从收益率角度略有遗憾，但是对价值策略的坚持以及组合的回撤以及波动率控制，达到了事先预期。未来将继续根据企业中长期价值以及隐含风险收益比动态优化组合，保持价值策略的稳定性。结构性行情下，局部过热与无人问津并存。由于宏观经济、行业周期、企业经营节奏等原因，当前很多优质资产并不受市场追捧，也给我们提供了低价买入的机会。我们将基于长期价值研判，积极构建潜在收益率具备吸引力的组合。下一步我们将重点关注传统经济蓝筹白马、反内卷政策潜在受益领域等方向。截至报告期末永赢惠添益混合 A 基金份额净值为 0.6414 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 0.88%，同期业绩比较基准收益率为 1.62%；截至报告期末永赢惠添益混合 C 基金份额净值为 0.6303 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 0.77%，同期业绩比较基准收益率为 1.62%。本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 202,011,376.30 92.74 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 4,965,001.63 元，占期末净值比例 2.30%。代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 10,168,859.00 4.70 B 采矿业 5,769,776.00 2.67 C 制造业 121,568,279.52 56.21 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 1,090,137.00 0.50 H 住宿和餐饮业 8,657,451.00 4.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,543,040.63 0.71 J 金融业 17,547,150.00 8.11 K 房地产业 8,328,039.00 3.85 L 租赁和商务服务业 14,908,157.00 6.89 M 科学研究和技术服务业 666,888.52 0.31 N 水利、环境和公共设施管理业 217,128.00 0.10 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 6,579,225.00 3.04 S 综合 - - 合计 197,046,374.67 91.11 行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）能源 - - 原材料 409,556.75 0.19 工业 1,085,950.06 0.50 非日常生活消费品 189,211.39 0.09 日常消费品 822,733.94 0.38 永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告医疗保健 - - 金融 613,719.55 0.28 信息技术 - - 通讯业务 - - 公用事业 - - 房地产 1,843,829.94 0.85 合计 4,965,001.63 2.30 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期内未投资股指期货。本基金本报告期内未投资国债期货。到公开谴责、处罚说明本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目永赢惠添益混合 A 永赢惠添益混合 C 报告期期初基金份额总额 323,078,106.26 26,219,781.15 报告期期间基金总申购份额 905,787.04 2,957,766.02 减：报告期期间基金总赎回份额 12,943,240.85 2,565,545.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 311,040,652.45 26,612,001.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。无。永赢惠添益混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告；；地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com 如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。客户服务电话：400-805-8888 永赢基金管理有限公司

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